线上炒股配资之家网华尔街到陆家嘴精选丨美联储票委员给降息泼冷水；苹果AI大反攻桌面机器人领衔；桥水基金二季度如何大换仓？

① 美联储票委警告：通胀未控前勿仓促降息线上炒股配资之家网

在上周美国非农就业数据疲软后，9月降息预期升温，但部分美联储官员持谨慎态度。亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，就业市场接近充分就业，美联储应避免仓促调整政策，等待形势更明朗。他强调，劳动力市场稳健，就业市场健康状况需在9月会议前进一步了解。芝加哥联储主席古尔斯比则表示，需要更多数据来判断关税对通胀的影响，以决定是否降息。他警告不要过度解读就业增长放缓，认为失业率等数据更具参考价值。他认为，美联储不应在通胀完全受控前“仓促”降息。但美联储理事鲍曼支持9月启动降息。CME数据显示，9月降息25个基点的概率为93.8%，降息50个基点的概率为6.2%。

评论员徐广语：多项指标已经反应了降息预期，联邦基金期货定价9月降息超过90%。2年期国债收益率显著下行。外汇市场美元指数走弱。尤其是CPI和PPI公布后波动明显。纳斯达克创出新高。大宗商品市场显著回升。如果9月不降息，市场有较大的逆转风险。最新PPI通胀报告显示上月批发成本涨幅超预期，使市场略微下调了对美联储9月降息的押注。后续要关注就业数据。

海顺投顾黄俊：美联储内部对九月降息出现分歧，本质上是美国经济处于“模糊地带”的体现，说明政策路径已从“无条件抗通胀”转向“权衡通胀与增长”。投资者应关注后续经济数据，而非过度解读单一官员观点。

② 苹果AI大反攻：桌面机器人领衔2027战略新Siri与智能家居齐发力

苹果公司正在通过一系列新产品重振其在人工智能领域的地位。据知情人士透露，苹果计划于2027年推出一款桌面机器人，外形类似安装在可移动肢体上的iPad，能够跟随用户移动并支持FaceTime通话等功能。此外，苹果还计划明年推出带有显示屏的智能音箱和家庭安全摄像头，旨在进军智能家居市场。这些产品将搭载名为“Charismatic”的新操作系统，支持多用户模式和语音交互。苹果还计划升级Siri，推出基于大型语言模型的新版本“Linwood”，以提升其语音助手的性能。这些举措旨在增强苹果产品生态系统的吸引力，提升销量，并与三星、Meta等竞争对手展开竞争。

评论员徐广语：苹果在“补课”，苹果智能已经可以在手机端使用，现在要把能力延伸到家庭新硬件上。汽车搁置后苹果急需下一代硬件的叙事。桌面机器人有机械臂的iPad，互动跟谁用户，有表情的Siri，家庭中枢的管理和陪伴能力。苹果还在研发带轮移动机器人和人形机器人方案，苹果不想错过AI下一代硬件的升级换代。

海顺投顾黄俊：苹果计划推出一系列AI驱动新设备，这将对我国科技产业、消费市场、供应链竞争以及数据安全等方面产生深远影响。苹果新设备的推出将依赖中国供应链，尤其是AI芯片、摄像头模组、机械结构（如机器人关节）等关键零部件，利好果链中的相关企业。长期以来，苹果的AI战略可能刺激国内科技企业加大研发投入，推动AI硬件与服务的创新。

③ 桥水基金二季度大换仓：重注美国科技巨头

桥水基金13F文件显示，其在二季度进行了大规模调仓：大幅增持英伟达近439万股，持股数量激增超154%，使其成为第三大重仓股；同时增持了谷歌母公司Alphabet256万股、微软90.56万股和Meta38.1万股，增幅分别为84.1%、111.9%和89.6%。与此同时，桥水清仓了阿里巴巴、百度、京东等中概股，并减持了亚马逊、AMD和PayPal等科技股。这一调仓策略显示出桥水对美国科技股的持续看好，尤其是对人工智能相关领域的布局。

评论员徐广语：桥水调仓的原因在于看好AI主题：英伟达GPU高市场份额和技术壁垒，业绩表现强劲，AI龙头溢价；谷歌AI生态完整，云计算、广告、社交AI大模型比较全面。但中概股主要互联网企业，增速不如之前。中国科技股上半年走势较好，因此也是获利了结一部分。

海顺投顾黄俊：桥水的调仓换股本质上是“避险+逐利”的组合，增持英伟达押注AI产业爆发，追求高确定性增长。

④ 美国简化航天监管 SpaceX或成最大受益者

特朗普周三签署行政命令，旨在简化监管，促进商业航天产业发展，确保美国在太空商业利用方面保持领先地位。该命令指示美国交通部长取消或加快对发射和再入牌照的环境审查，审查并消除过时的发射和再入飞行器规则。同时，商务部长将协调评估各州对航天港发展的限制，国防部长和交通部长将加快太空港发展。该命令要求建立一个简化的程序，以便核准新的空间活动（不受现有管理框架明确或直接管辖的任务）。此外，美国交通部将设立专门职位推动商业航天工业创新，联邦航空管理局也将任命商业航天运输副署长。尽管SpaceX未被提及，但作为美国最大商业航天企业，其有望成为最大受益者。

评论员徐广语：特朗普放松航天监管行政令，利好SpaceX。一方面提高SpaceX的发射频率。符合SpaceX“快失败、快学习”的测试逻辑。但这一举措已经遭到环保组织的抗议，大规模发射火箭可能破坏生态环境，加剧风险。

海顺投顾黄俊：特朗普对航天领域监管松绑将显著提升美国商业航天的竞争力，中国需在技术、政策和国际规则层面积极应对。投资者可关注在技术上有优势的航天系上市公司，涉及可重复使用火箭、卫星批量化制造、星间激光通信等技术相关上市公司可长期布局。

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